Как Специалист Делает Деньги

Дек 09

By Николай

Как Вы видите, специалист выполняет сложную и ответственную работу, и при этом еще рискует своими деньгами. Естественно, возникает вопрос о компенсации за эту работу. В первую очередь специалист зарабатывает деньги на том, что с каждой сделки которую он осуществляет, он забирает себе несколько центов - Spread. Когда таких сделок миллионы, то к концу дня собирается значительная сумма. Рассмотрим на примере из обыденной жизни.
Вы хотите купить килограмм яблок и отправляетесь на овощной рынок. На рынке есть продавец, который предлагает продать килограмм яблок за 5 долларов. Но Вы не хотите платить больше четырех. Вы и продавец можете так никогда и не договориться. Вы останетесь при своих деньгах, а он при его яблоках. Теперь введем в нашу ситуацию специалиста. По законам овощного рынка никто кроме него не имеет права торговать яблоками на этом рынке. Вы и продавец приходите к специалисту и сообщаете ему о своем желании купить и продать соответственно. Он говорит -самая лучшая цена за которую, Вы можете купить это 4,75, а максимальная цена для продажи 4,25. Если вы оба соглашаетесь, специалист покупает яблоки у продавца по 4,25 и тут же продаст их Вам по 4,75. Spread, в нашем случае это 50 центов, он кладет себе в карман.
Кроме этого, мы уже говорили, что специалист часто выступает в роли обыкновенного трейдера, он торгует своими собственными деньгами. Поскольку он обладает наиболее полной информацией о продавцах и покупателях в своей акции, он иногда имеет возможность заработать хорошие деньги. Рассмотрим на примере.
Допустим в акции произошел временный дисбаланс между покупателями и продавцами. Появилось очень много Market ордеров на продажу, которые специалист не может выполнить за счет существующих Limit ордеров покупателей. Цена акции идет вниз. В этой ситуации специалист обязан ее покупать, чтобы предотвратить слишком резкое падение. Он покупает несколько тысяч акций на 10 центов ниже, потом на 20 центов ниже, потом на 30 и так далее. В данный момент он теряет деньги на своей позиции. Наконец специалист получает большой Market Sell ордер, который как он предполагает, будет последним. В этом случае он может опустить Bid на 50 центов или даже доллар, и показать на котировке величину Bid - 1 (100 акций). Таким образом, специалист сообщает рынку, что у него есть большой продавец и нет достаточного количества Limit ордеров на покупку в пределах Spread, который он показал. Такая ситуация называется .Spread down. Специалист как бы приглашает покупателей помочь ему выполнить этот Market Sell ордер, и предлагает очень хорошую цену. В это случае обычно появляются новые Limit ордера на покупку. Специалист выполняет весь заказ продавца по очень низкой цене (это не обязательно будет цена Bid на 100 акций который он показывал). Часть заказа он выполнил за счет новых покупателей, а часть купил сам. Если он оказался прав в своих расчетах, и это действительно был последний большой заказ продавца, то цена акций начнет подниматься. Специалист теперь сможет продать их по цене намного выше, чем он покупал.
Как Вы видите, и в первом и во втором случае специалист использовал Spread для получения прибыли. Запомните это.
Spread - главное оружие специалиста.
Несколько слов в заключение этого раздела. Специалист NYSE выполняет очень тяжелую работу. Объем торговли во многих акциях исчисляется миллионами в день. Но он такой же человек, как и Вы. Случается, что он делает ошибки или не успевает вовремя выполнять ордера, когда в акции появляется большой продавец или покупатель. Его ошибки стоят нам трейдерам денег, и здесь ничего нельзя поделать. Это нормальный элемент риска нашего дела. Поэтому глупо обижаться на специалиста, если он выполнил Ваш ордер по плохой цене, еще более глупо расстраиваться по этому поводу. Ваше испорченное настроение к концу дня будет Вам стоить гораздо больше денег, чем одна плохо выполненная сделка. Мы наблюдали много раз появление такого “синдрома преследования специалистом” у начинающих трейдеров. Он очень мешает сконцентрироваться на торговле. Постарайтесь его избежать. Для начала будет неплохо если Вы запомните дна простых правила:
Правило 1. Специалист всегда прав.
Правило 2. Если специалист не прав, смотри Правило 1.